Bitcoin ve čtvrtek při otevření amerických trhů výrazně oslabil a propadl se na nejnižší úroveň za posledních 21 měsíců. Spouštěčem byla čerstvá data o americké inflaci PCE, která překonala očekávání a rozkolísala akciové i kryptoměnové trhy. Výsledkem byl pád BTC k hranici 58 000 dolarů a likvidace pozic napříč kryptotrhem v objemu zhruba 600 milionů dolarů během jediné hodiny.
Bitcoin se vrátil na minima z roku 2024
Podle tržních dat pár BTC/USD klesl na burze Bitstamp až k úrovni 58 035 dolarů. Na této ceně se Bitcoin naposledy obchodoval v září 2024, což podtrhuje sílu aktuálního výprodeje. Trh se dostal pod tlak ve chvíli, kdy investoři začali přeceňovat inflační výhled ve Spojených státech a možné dopady na měnovou politiku. Pokles pod 60 000 dolarů je pro trh psychologicky významný, protože šlo o pečlivě sledovanou podporu na vyšších časových rámcích. Slabost ceny se navíc rychle přelila i do dalších digitálních aktiv.
Americká PCE inflace zaskočila trhy
Hlavním makroekonomickým impulzem byl květnový údaj indexu PCE, tedy ukazatele osobních spotřebních výdajů, který americký Fed bedlivě sleduje při rozhodování o sazbách. Meziročně PCE vzrostl o 4,1 %, což podle uvedených dat představuje nové tříleté maximum. V meziměsíčním srovnání index přidal 0,4 %, zatímco jádrová složka bez započtení potravin a energií stoupla o 0,3 %. Jádrová PCE inflace meziročně dosáhla 3,4 %. Vyšší inflace znamená pro riziková aktiva problém, protože snižuje šanci na uvolnění měnové politiky a podporuje opatrnější přístup investorů.
Akcie reagovaly prudkou volatilitou
Napětí nebylo vidět pouze na kryptoměnách. Po zveřejnění inflačních dat se silně rozkolísaly také americké akciové indexy, především technologický segment. Nasdaq 100 podle citovaných údajů během prvních 30 minut obchodování odepsal 2 %, zatímco širší Nasdaq Composite byl v čase publikace zhruba o půl procenta níže. Index S&P 500 si naopak dokázal udržet mírný zisk, což ukazuje na rozdílnou citlivost jednotlivých částí trhu. Právě technologické akcie a Bitcoin bývají v obdobích makroekonomického stresu často pod tlakem současně.
Likvidace za 600 milionů dolarů během hodiny
Rychlý propad ceny vedl k masivnímu uzavírání pákových pozic. Data z CoinGlass ukázala, že napříč kryptoměnovým trhem bylo během jediné hodiny zlikvidováno přibližně 600 milionů dolarů. Takto prudké likvidační vlny obvykle zesilují volatilitu, protože nucené uzavírání pozic vytváří další prodejní tlak. V praxi to znamená, že trh nepadá pouze kvůli spotovým prodejům, ale také kvůli technickému efektu derivátových trhů. Když je trh silně zainvestovaný na long straně, i relativně rychlý pohyb může vyvolat řetězovou reakci.
Objevují se hlasy o manipulaci trhu
Část traderů označila cenový vývoj za účelový tlak pod klíčové úrovně. Pseudonymní obchodník Killa uvedl, že Bitcoin se podle něj nachází ve fázi manipulace a že pohyby pod 60 000 dolarů mohou sloužit k vybrání likvidity pod důležitým swingovým minimem na týdenním i čtvrtletním grafu. Podle této interpretace byl order book pod aktuální cenou výrazně zaplněn právě proto, že zde trh hledal stop lossy a čekající příkazy. Podobné názory nejsou v kryptu neobvyklé, zejména v prostředí nižší likvidity a vysoké páky. Je však důležité dodat, že tvrzení o manipulaci zůstávají interpretací účastníků trhu, nikoli potvrzeným faktem.
Analytici zmiňují možný pokles k 55 tisícům dolarů
Další komentáře z trhu naznačují, že současná korekce ještě nemusí být u konce. Spoluzakladatel platformy STABL Agency Niels Klaver uvedl, že pár BTC/USD může mířit do závěrečné sestupné fáze tohoto medvědího trendu. Jako další krátkodobý cíl zmínil úroveň 55 000 dolarů, která se v posledních dnech objevuje v analýzách častěji. Tento scénář vychází z předpokladu, že trh ještě neprošel úplným procesem vyčištění přehnaných očekávání a pákových pozic. Hranice 55 000 dolarů se tak stává jedním z nejdiskutovanějších supportů pro nejbližší období.
Úroveň 60 tisíc slábne, odpor může ležet u 65 tisíc
Trader a analytik Rekt Capital už před dalším propadem upozorňoval, že podpora na 60 000 dolarech zřetelně slábne. Po uzavření červnové svíčky podle něj bude důležité sledovat, z jaké úrovně by mohl Bitcoin v červenci případně odstartovat úlevovou rally po breakdownu. Jinými slovy, trh nyní hledá nové dno, od něhož by se mohl alespoň krátkodobě odrazit. Zároveň se mění i technická mapa směrem vzhůru. Analýza naznačuje, že oblast poblíž 65 000 dolarů by se mohla stát novou rezistencí, pokud se Bitcoin pokusí o zotavení.
Trh podle technické analýzy připomíná medvědí rok 2022
Rekt Capital zároveň připomněl podobnost současného cenového vývoje s medvědím trhem z roku 2022. Jedním z důležitých technických signálů je podle něj také 50měsíční exponenciální klouzavý průměr, který by se nyní mohl proměnit v novou bariéru pro růst. Pokud by se tento scénář potvrdil, trh by čelil situaci, kdy dřívější podpory postupně přecházejí v odpory. To je z pohledu technické analýzy typický znak oslabeného trendu. Investoři tak vedle makrodat sledují i to, zda se Bitcoinu podaří znovu získat klíčové cenové hladiny.
Co současný vývoj znamená pro investory
Aktuální propad ukazuje, jak citlivý zůstává Bitcoin na kombinaci makroekonomických dat, pohybů akciových trhů a situace na derivátech. Vyšší než očekávaná inflace PCE zhoršila náladu na rizikových aktivech a kryptoměny reagovaly ještě prudčeji než akcie. Současně se ukázalo, že oblast pod 60 000 dolarů byla koncentrovaným prostorem pro likviditu i stop příkazy. Krátkodobě proto nelze vyloučit další prudké pohyby oběma směry. Pro trh bude nyní klíčové, zda se BTC stabilizuje nad aktuálními minimy, nebo zda se naplní scénáře počítající s poklesem do pásma kolem 55 000 dolarů.
