Bitcoin se v úterý 10. listopadu 2026 při otevření amerických akciových trhů propadl k hranici 73 500 dolarů a přiblížil se nejnižším hodnotám za posledních jedenáct týdnů. Investory zaskočila říjnová inflace ve Spojených státech, která překonala očekávání a podpořila vyhlídky na další zpřísnění měnové politiky. Největší kryptoměna následně část ztrát smazala a vrátila se nad 74 000 dolarů, zatímco obchodníci přehodnocovali pravděpodobný rozsah prosincového zvýšení sazeb.
Bitcoin znovu otestoval oblast srpnových minim
Podle údajů platformy TradingView klesl kurz BTC/USD až na 73 518 dolarů. Tím se téměř vyrovnal nedělnímu minimu, které představovalo nejnižší cenu od 21. srpna. Pokles přišel v reakci na zveřejnění amerických inflačních dat a ukázal, jak citlivě kryptoměnový trh reaguje na změny očekávání kolem úrokových sazeb. Následný návrat nad 74 000 dolarů část bezprostředního propadu zmírnil, samotné inflační překvapení však nezměnil.
Říjnová inflace zpomalila, ale méně, než trh čekal
Americký index spotřebitelských cen CPI vzrostl v říjnu meziměsíčně o 0,4 %, zatímco analytici očekávali 0,3 %. Ve srovnání se zářijovým růstem o 0,6 % tak cenové tlaky polevily, výsledek však přesto znamenal pro trhy nepříznivé překvapení. Zpráva podle zdrojového článku neobsahovala meziroční srovnání kvůli chybějícímu sběru dat během přerušení provozu americké federální vlády v roce 2025. Pro bezprostřední reakci investorů proto byly klíčové především meziměsíční údaje a struktura zdražování.
Americký Úřad pro statistiku práce uvedl, že náklady na bydlení v říjnu stouply o 0,3 % a podílely se na celkovém měsíčním zvýšení indexu více než třiceti procenty. Potraviny zdražily o 0,5 %, přičemž ceny potravin pro domácí spotřebu vzrostly o 0,4 % a stravování mimo domov o 0,5 %. Výrazné zpomalení naopak nastalo u energií, jejichž ceny se zvýšily o 0,7 % po zářijovém skoku o 5,2 %. Slabší zdražování energií tedy nestačilo k tomu, aby celková inflace naplnila očekávání trhu.
Ekonom Robin Brooks vyhodnotil podrobnosti inflační zprávy jako nepovzbudivé. Připomněl přitom vliv ropných cen, jejichž prudký růst se promítl již do zářijových údajů. Říjen podle něj zároveň představoval vrchol druhého výrazného ropného cenového šoku v daném roce. Upozornil, že takový vývoj se může postupně přelévat také do jádrové inflace, která nezahrnuje přímo ceny potravin a energií.
Trh začal počítat i s výraznějším zvýšením sazeb
Ještě před zveřejněním CPI vystoupil guvernér americké centrální banky Christopher Waller, který podpořil prosincové zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, tedy o čtvrt procentního bodu. Tento krok podle něj dával smysl i v případě, že by inflace oproti září zpomalila. Údaje nástroje CME FedWatch následně ukazovaly pravděpodobnost takového rozhodnutí na úrovni 96,3 %. Už před samotnou inflační zprávou tedy obchodníci považovali další zvýšení sazeb za velmi pravděpodobné.
Po zveřejnění říjnových údajů se očekávání posunula k ještě přísnější měnové politice. Pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů činila 85,3 %, zatímco možnost růstu o 50 bazických bodů získala 14,7 %. Pokles pravděpodobnosti menšího zvýšení tak neznamenal ústup od očekávaného zpřísňování, ale přesun části sázek k razantnějšímu kroku. Vyšší sazby obecně zvyšují atraktivitu úročených aktiv a mohou omezovat ochotu investorů podstupovat riziko, což je důležité také pro bitcoin a další kryptoměny.
Akcie pod tlakem, Nasdaq ale úvodní ztráty smazal
Nepříznivá reakce se neomezila pouze na kryptoměnový trh. Technologický index Nasdaq Composite otevřel přibližně o 0,6 % níže, následně však úvodní ztráty vymazal. Vedle inflace zatěžovala sentiment také silná data z amerického trhu práce a obavy z přísnější regulace odvětví umělé inteligence při demokratické kontrole obou komor Kongresu. Akcie společnosti Nvidia ztratily téměř 4 % v souvislosti s vyšetřováním její správní rady, které podle zdrojového článku zkoumalo, zda se generální ředitel Jensen Huang stal cílem působení zahraniční zpravodajské služby.
Extrémní prodejní tlak může naznačovat obrat, nikoli jej potvrdit
Analytická společnost Mosaic Asset Company upozornila, že spotřebitelská inflace nadále překračuje cíl centrální banky, zatímco říjnová zpráva o zaměstnanosti rozptýlila obavy ze zpomalování pracovního trhu. Současně však na Nasdaqu zaznamenala známky mimořádně silného prodejního tlaku, které podle ní mohou doprovázet vytváření dlouhodobějšího dna. Poměr akciových prodejních opcí put k nákupním opcím call překročil hodnotu 1,0 a dostal se nad úrovně z výprodeje během obchodní války v dubnu 2025. Jde ale o analytický signál, nikoli o potvrzení obratu trhu, a nelze z něj automaticky vyvozovat ani další vývoj ceny bitcoinu.
