Bitcoin ve čtvrtek po otevření amerických trhů oslabil k úrovním, které trh neviděl od 21. září. Náladu investorů zhoršily zprávy o možném obnovení amerických vojenských úderů proti Íránu, což vyhnalo výše ceny ropy a zároveň zvýšilo obavy z přetrvávajících inflačních tlaků. Pro kryptoměny tak vznikla kombinace geopolitického rizika, dražší energie a jestřábího výhledu měnové politiky Fedu.
Bitcoin se propadl pod 81 000 dolarů
Podle tržních dat pár BTC/USD na burze Bitstamp krátce spadl k 81 000 dolarům, tedy na nejnižší hodnotu za zhruba tři týdny. Trh tak znovu otestoval nervozitu investorů po předchozím růstu, který Bitcoinu pomohl odrazit se od víceletých minim poblíž 57 000 dolarů. Aktuální oslabení navíc přišlo v okamžiku, kdy se obchodníci soustředili na to, zda Bitcoin udrží technicky důležitou oblast 82 500 dolarů. Právě tato cenová hladina je podle části analytiků klíčová pro další krátkodobou strukturu trhu.
Výprodej se neomezil jen na samotný Bitcoin. Pokles hlavní kryptoměny zintenzivnil tlak i na širší digitální trh a vedl k uzavírání pákových long pozic napříč kryptoměnami. Data platformy CoinGlass ukazovala, že likvidace dlouhých pozic dosáhly přibližně 430 milionů dolarů. To potvrzuje, že i relativně omezený cenový pohyb u Bitcoinu může v prostředí vysoké páky spustit výraznější řetězovou reakci.
Ropu vzhůru poslaly obavy z konfliktu USA a Íránu
Jedním z hlavních spouštěčů nervozity byly zprávy NBC News, které s odvoláním na zdroje obeznámené se situací uvedly, že Spojené státy mohou připravovat nové vojenské údery proti Íránu. Trhy na tuto informaci reagovaly okamžitě růstem cen energií. Americká ropa WTI vystoupala na 93,20 dolaru za barel, což bylo nejvíce od 2. října, zatímco severomořský Brent se dostal na 105,88 dolaru. Vyšší ceny ropy tradičně posilují obavy, že inflace zůstane déle zvýšená, a tím zhoršují podmínky pro riziková aktiva včetně Bitcoinu.
Do celkové nejistoty promluvila také politická rétorika. Americký prezident Donald Trump během shromáždění v San Antoniu uvedl, že zmocněnec pro Blízký východ Steve Witkoff podle něj dosahuje pokroku při jednáních s Íránem o mírové dohodě. Zároveň však naznačil, že sám nemá o diplomatické řešení výrazný zájem, přestože připustil možnost brzkého konce konfliktu. Taková nejednoznačná komunikace přispěla k tomu, že investoři nadále preferovali opatrnost.
Výnosy amerických dluhopisů pokračují vzhůru
Dalším negativním faktorem pro Bitcoin byl růst výnosů amerických státních dluhopisů. Výnos 30letého dluhopisu během dne vystoupal až na 5,73 procenta, což představovalo nové maximum za posledních 24 let, než následně mírně klesl k 5,65 procenta. Trh tím signalizoval, že investoři počítají s vyšší inflační zátěží i s přísnějšími finančními podmínkami. Pro kryptoměny jde o nepříznivý vývoj, protože rostoucí výnosy zvyšují atraktivitu konzervativnějších aktiv a snižují chuť podstupovat riziko.
Na dluhopisový trh dopadly i komentáře guvernéra americké centrální banky Christophera Wallera. Ten ve svém vystoupení na fóru turecké centrální banky v Istanbulu uvedl, že pokud budou ekonomická data pokračovat podle očekávání, považuje za pravděpodobné další zvyšování úrokových sazeb. Současně dodal, že Fed má určitou flexibilitu v načasování, ale utažení měnové politiky by mělo přijít v přijatelném časovém horizontu. Pro trhy to byl jasný jestřábí signál.
Trh znovu přeceňuje šance na prosincové zvýšení sazeb
Aktualizovaná data nástroje FedWatch od CME Group ukázala, že trh ve čtvrtek zvýšil sázky na prosincové zvýšení sazeb o 0,25 procentního bodu. Pravděpodobnost tohoto scénáře překročila 70 procent. Pro nejbližší říjnové zasedání nicméně nadále převládalo očekávání, že Fed sazby ponechá beze změny v pásmu 3,75 až 4 procenta. Samotný výhled dalšího zpřísňování ale stačil k tomu, aby riziková aktiva čelila dalšímu prodejnímu tlaku.
Pro Bitcoin je tento makroekonomický kontext zásadní. Kryptoměna v posledních letech opakovaně ukázala citlivost na změny likvidity, úrokových sazeb i vývoje amerického dolaru. Když trh očekává delší období vyšších sazeb, investoři často omezují expozici vůči volatilnějším aktivům. V kombinaci s geopolitickým napětím tak vzniká prostředí, ve kterém je obtížné obnovit silnější růstový trend.
Hladina 82 500 dolarů zůstává klíčová
Z technického pohledu se pozornost obchodníků soustředí především na zónu kolem 82 500 dolarů. Právě ta byla v posledních dnech opakovaně označována za důležitou podporu, která může rozhodnout o dalším směru trhu. Analytik a trader Rekt Capital uvedl, že Bitcoin se stále nachází v přechodové fázi a stojí na kritickém technickém rozcestí. Podle jeho slov je úroveň přibližně 82 500 dolarů bodem, který rozhodne o tom, jakou další tržní strukturu si Bitcoin vybuduje.
Význam této podpory podle dřívějších analýz souvisí i s širším zotavením trhu z předchozích minim. Někteří pozorovatelé vidí podobnosti s obdobím na konci medvědího trhu v roce 2022, kdy klíčové cenové úrovně pomohly potvrdit změnu trendu. Pokud by Bitcoin hranici 82 500 dolarů přesvědčivě ztratil, mohl by tím otevřít prostor k hlubší korekci a zvýšit nejistotu ohledně síly dosavadního oživení. Naopak její udržení by mohlo být argumentem pro stabilizaci a případný návrat kupců.
Co současný vývoj znamená pro investory
Současný pohyb Bitcoinu ukazuje, že kryptoměny zůstávají úzce provázané s globálním makroprostředím. Nejde tedy jen o vnitřní dynamiku digitálního trhu, ale i o reakci na geopolitiku, energetické komodity, dluhopisové výnosy a měnovou politiku USA. Dokud budou růst ceny ropy a trh bude počítat s možností dalších sazeb Fedu, může zůstat tlak na Bitcoin zvýšený.
Krátkodobě bude důležité sledovat, zda se uklidní situace kolem Íránu, kam se posunou ceny ropy a zda výnosy amerických dluhopisů přestanou růst. Vedle toho zůstane pod drobnohledem i cenové chování Bitcoinu v okolí 82 500 dolarů. Pokud se tato úroveň promění v pevnou podporu, trh může získat prostor ke konsolidaci. Jestli však převládne další vlna averze k riziku, není vyloučeno, že se Bitcoin podívá ještě níže.
